2024年11月8类卡车订单增长分析及潜在关税影响

11月份8类车辆的订单有所增加，但与2023年相比仍有差距。行业分析师预测，由于担心加拿大和墨西哥进口商品可能面临关税，这可能会促使订单活动进一步增加，因为运输公司希望提前规避相关成本。

最近一周，现货市场上的冷藏车费率放弃了近期的涨幅。一份新报告指出，长途运输的定价环境目前是“中性”的，需要货运需求的改善才能使定价趋势重新对承运人有利。

8类车辆订单激增，潜在关税可能推动活动

根据FTR的初步数据，8类卡车的订单在11月份有所激增，比10月份上升了12%，但与去年同期相比仍然下降了7%。

行业分析师表示，订单量超出了季节性预期。11月份的订单量达到了33,500个单位，高于过去七年平均每年11月份的30,393个单位。

“尽管货运市场表现疲软，但运输公司在2024年至今仍然继续投资新设备，主要是以替换需求为主。我们预计，随着本月晚些时候发布最终的8类市场数据，11月份的积压订单将适度上升，”商用车辆高级分析师Dan Moyer表示。

“与此同时，选举可能会在短期内开始影响商用车市场。净订单的月环比增长可能反映了一些运输公司选择在11月美国大选结束后下订单，但选举的影响可能不止于此。”

他指的是11月25日当选总统唐纳德·特朗普宣布将对加拿大和墨西哥的进口商品征收关税。

“目前为美国市场建造的8类卡车中，超过40%是在墨西哥生产的，”Moyer说。

“这一声明对已经在准备应对2027年美国环保署规定（EPA27）的商用车行业构成了挑战，进一步加剧了供应链和成本的压力。虽然11月下旬的声明可能对本月的订单影响不大，但未来一个月左右的订单可能会因为运输公司希望避免潜在的关税而增加。如果关税在2025年第一季度生效，原始设备制造商可能会因为劳动力和供应链限制而在生产前迅速增加产量，尤其是在12月至2月的生产淡季。高8类库存水平可能部分满足零售需求的任何激增。”

ACT Research统计了该月的37,200个8类订单。

“我们仍处于行业构建2025年积压的早期阶段，但通过11月，季节性强的订单在缩小与去年同期水平的积压差距方面进展甚微，”ACT总裁兼高级分析师Kenny Vieth说。

“尽管比10月份有所上升，但订单比去年11月的表现低了11%。”

关于中型车，他补充说，“5-7类MD订单继续其一致的，如果缓慢减少的轨迹进入历史上高企的卡车和巴士积压。初步11月北美5-7类订单同比下降了30%，至16,500个单位，这是2024年第三弱的净订单统计。”

现货市场冷藏车费率放弃涨幅

美国现货市场反映了截至11月29日一周的季节性趋势，冷藏车费率在感恩节前一周的增长后下降了22%。这是自2023年1月以来最大的周跌幅，Truckstop和FTR Transportation Intelligence报告称。

这一下降抹去了过去四周的涨幅，并将冷藏车费率拉回到与2023年相当的费率。

干箱和平板车费率本周上涨。

“感恩节在一年中不同周的不匹配是一个更大的问题，”Truckstop报告称。“总负载活动同比下降了51%，但比较包括感恩节的2023年和2024年的周显示同比增长了4.4%。年同比失真也影响了市场需求指数，该指数下降到39.3——自去年感恩节以来的最低水平。尽管与去年同期相比大幅下降，但MDI比去年感恩节周要高。”

长途运输定价环境“中性”

商用机动车咨询（CMVC）报告称，“长途运输应用中过剩产能的合理化过程已经完成，导致定价环境中性化。”

CMVC报告称，雇佣承运人没有定价能力来提高费率，但托运人也缺乏降低费率的能力。在这种环境下，承运人面临的压力仍然是专注于降低成本和提高生产力。

CMVC表示，定价摆锤何时会重新摆向承运人有利的方向？这取决于货运需求和进一步的产能减少。

“通货膨胀和高利率将继续在短期内对货运环境产生压力，”分析师说。“通货膨胀压力正在缓解，联邦储备正在放松货币政策，导致利率逐渐下降的趋势，这将刺激货运增长，但经济对宏观环境变化的反应存在滞后。”

CMVC不期望美国环保署2027年规定（EPA27）预购促使承运人增加产能，而是减少车队的年龄并推迟EPA27卡车的更高成本。

“与承运人保持相对稳定的产能相比，新的8类卡车销售增加与预购相关将增加二手卡车市场上的卡车供应，对二手卡车价格产生下行压力，因为由于货运环境，二手卡车需求保持相对稳定，”CMVC报告称。